그동안의 재무제표 설명은 잊어라!
시대가 변하고 경제 환경이 변하면 그에 따라 재무제표의 종류 및 그 양식도 변해야 한다. 이런 시류(時流)를 모르고 단순히 재무제표의 결과치만 가지고 하는 분석은 오히려 잘못된 의사결정을 하도록 한다. 결국, 출발점부터 잘못된 것이다.
세계적인 흐름에 따라 재무제표 종류는 어떻게 변화되었는지, 현재와 같은 재무제표양식에는 어떤 문제점이 있는지에 대한 그 명쾌한 설명을 담고 있다.

주식투자에 과연 재무제표는 도움이 되는가?
요즘 재무제표를 활용한 주식투자 관련 책이 넘쳐나고 있다. 하지만 그런 책들도 상기에서 설명한 재무제표 표현방식이 가지는 한계점을 고려하지 않고 단순히 재무제표에 근거하여 산출된 재무지표의 분석에만 설명이 집중되어 있다. 진정 주식투자를 하기 위해 기업분석을 제대로 하고 싶다면 현 재무지표를 위한 분석이 아니라 제대로 기업분석을 하기 위한 재무지표의 활용에 집중해야 할 것이다. 이 책에서는 재무제표를 활용한 각종 재무지표에 대한 설명과 한계를 논하고 있다.

최초 중국기업의 재무제표에 대한 상세한 설명 및 분석
중국기업의 재무제표 구성요소에 대한 자세한 설명 및 한국 재무제표와의 상세한 차이 내역 분석 그리고 중국식 각종 재무지표에 대한 설명을 추가하여 중국 증권시장인 후강퉁(？港通)과 선강퉁(深港通)에 투자하고 있는 분들에게 중국기업의 현황을 보다 제대로 파악할 수 있도록 안내하고 있다. 또한 이를 바탕으로 양국 간의 재무제표 표현방식의 차이를 이해함으로써 인식의 지평을 넓히는 계기를 마련해 준다.

‘회계달인이 된 나과장’ 완판에서 이미 검증된 저자!
현재도 추가 발간 문의가 쇄도하는 바로 그 저자!

나병희 회계사는 항상 새로운 시각으로 기업경영과 경제흐름을 보려고 노력한다. ‘회계달인이 된 나과장’도 기존의 중국기업 경영의 문제점과 이를 개선하지 않으면 더 이상의 중국사업에 희망은 없다는 생각으로 집필을 해, 수많은 중국 주재원들로부터 호평을 받은 바 있다. 출간도서의 완판으로 추가 출판에 대한 문의 전화가 쇄도하여 관련 법의 개정에 영향을 받는 부분에 대해 약간의 수정 후 재출간을 할 수도 있었으나, 저자 본인이 대대적인 개정을 하지 않는 이상 추가발행은 없다는 완강함에서, 이익보다는 자신의 책에 대한 깊은 애정과 독자를 생각하는 마음을 볼 수 있었다.

추가 개정이 아닌 완전 새로운 책의 출간
하루에도 수십 건의 경제지표들이 쏟아지고 있는 현실에서 우리는 과연 제대로 된 경제지표를 사용하고 있는 것인가? 이런 질문에서 본 도서의 출간이 결정되었다. 기존 ‘중국회계의 달인이 된 나과장’은 재무회계, 관리회계 및 세법 그리고 기업분석 마지막으로 노무 일부 내용까지 너무 방대한 내용을 담고 있다 보니 실제 자세한 내용을 담기에는 한계가 있다는 생각을 가지고 개정판이 아닌 완전 새로운 책을 집필하게 되었다. 첫 번째로 출간된 본 도서는 재무회계의 결과물이며 가장 많은 사람들이 이용하는 ‘재무제표’에 대한 책이다.

기존의 ‘재무제표’에 대한 책은 전부 잊어라!
재무제표는 재무회계의 결과물이다. 그리고 일반인들은 그 결과물만을 활용하여 기업을 분석하고 그 결과를 이용하여 의사결정을 하고 있다. 그럼 ‘재무제표는 기업을 제대로 대변하고 있는가?’란 의문을 가져야 한다. 기존 책은 당연히 기업을 대변한다는 가정을 밑바탕에 깔고 시작한다. 이에 저자는 그 출발점부터 이해를 하고 가야 한다고 설명하고 있다. 출발점이 잘못되었다는 것이 아니라 그 출발점을 제대로 이해하지 못한 상태에서 우리는 그동안 분석결과만을 가지고 논쟁을 해 왔다고 저자는 우리에게 설명하고 있다.

기업을 제대로 이해하고, 제대로 기업을 분석하자!
우리가 그동안 한 기업분석은 ROA나 ROIC 등 재무지표의 결과치를 가지고 주로 분석을 하고 이를 근거로 의사결정을 했다. 하지만 ROA나 ROIC와 같은 재무지표 이전에 과연 그 근거가 된 당기순이익, 영업이익, 자산 등은 어떤 과정에서 산출이 되었는지에 대한 고민은 별로 하지 않았다. 그리고 ROA나 ROIC와 같은 재무지표가 과연 의사결정을 위한 근거 지표로 어떤 얘기를 우리에게 해주고 싶은지에 대한 고민도 별로 하지 않은 채 단순히 특정지표가 높다거나 낮다거나 한 사실에만 모든 관심을 기울였던 것이다. 이제 그동안 당연한 것으로 여겼던 것에 대해 의문점을 가지고 접근을 하면 더 쉽게 기업을 이해할 수 있을 것이다.

중국기업 분석 이젠 쉽게 하자!
재무제표에 대한 기존 상식을 뒤집어라!
지금까지 중국주식에 대한 투자 관련 책들에서 다루는 중국기업에 대한 분석은 지엽적으로 또는 단순히 기업의 현황 등 비재무적 분석에 그쳤다. 이 책은 중국기업의 재무제표에 대한 상세한 설명과 중국 재무지표에 대한 설명을 담고 있다. 또한 한국과 중국의 재무제표를 바라보는 관점의 차이 그리고 그로 인해 파생되는 재무제표의 미묘한 차이를 통해 왜 재무제표 양식이 현재와 같이 고착되었으며 그로 인해 어떤 문제점이 발생하는지를 설명하고 있다. 이는 회계를 바라보는 기존의 시각에 과연 문제는 없는지 깊이 생각해 봤으면 한다.

또한 K-IFRS에서는 영업활동현금흐름을 직접법 또는 간접법으로 작성하도록 되어 있다. 하지만 한국기업의 경우 거의 모든 기업이 간접법으로 작성을 하고 있다.
즉, 영업활동에 의한 현금흐름의 경우 외부정보이용자가 한국기업의 현금흐름을 직접적으로 파악할 수 있는 길이 없다는 것이 문제인 것이다. 이는 결국 그 기업 당사자도 영업활동에 따른 현금흐름을 직접적으로 파악하지 못하고 있을 수도 있다는 문제점을 갖고 있다.

만약 영업활동현금흐름을 직접법으로 작성할 경우 주석에 간접법으로 작성된 내역을 기재하도록 되어 있다. 즉, 직접법으로 작성할 경우 간접법으로 작성한 내역도 같이 제공이 되는 것이다. 따라서 한국의 현행 관행은 매우 큰 문제점을 내포하고 있다고 봐야 한다. 영업활동현금흐름을 직접 그 원천별로 보는 것과 당기순이익을 활용하여 간접적으로 추정하는 것은 그 결과가 같을지라도 매우 큰 차이를 내포하고 있는 것이다.

중국의 모든 기업은 영업활동현금흐름을 직접법으로 작성하고 주석으로 간접법도 제시를 하고 있다. 이는 영업활동에서 과연 어떤 원천으로 인해 현금 유출입이 발생하였으며, 발생주의에 따른 당기순이익과는 왜 차이가 나는지를 간접법으로 파악하도록 한 것이다.

-03 현금흐름표现金流量表 중 112페이지에서

머리말 6

Chapter 01 재무제표란 무엇인가? 23
01 과연 회계란 무엇인가? 24
02 재무제표를 바라보는 시각 29
??韓中 재무제표 구성요소의 비교
??시대흐름에 따른 재무제표의 중요한 변화
03 재무제표 간의 흐름 37

Chapter 02 한국 및 중국 주요 재무제표의 이해 43
01 재무상태표？？？？表 44
??한국 및 중국 재무상태표表에 대한 개괄적인 설명
??재무상태표表 구조에 대한 이해와 세부항목에 대한 상세 설명
02 손익계산서利？表 95
??한국 손익계산서의 구조
??中利表(중국 손익계산서)의 구조
??한국과 중국 손익계산서의 비교
??한국 및 중국기업 손익계산서의 개괄적 분석
03 현금흐름표？金流量表 109
??한국 현금흐름표의 구조
??中金流量表(중국 현금흐름표)의 구조
??한국 및 중국기업 현금흐름표의 개괄적 분석

Chapter 03 재무제표 활용 127
01 이용자별 활용법 128
??경영자(임직원)
??투자자(주식 투자자)
02 가장 기본적인 재무분석지표 202

Chapter 04 기업분석의 함정 217

부록 226