은행에 이자가 없다고? 도대체 어떻게 운영한다는 말인가? 이슬람은 율법으로 이자(리바)를 금하고 있다. 언제나 실물 경제와 함께 움직여야 한다. 어찌 보면 당연한 일이다. 돈을 빌리는 자는 그 돈을 가지고 새로운 생산 활동을 하려는 것이다. 합리적으로 생각했을 때 돈이 돈을 낳지는 못하기 때문이다. 돈을 빌려준 사람은 생산 활동을 해서 생긴 수익을 분배받는다. 그런데 실제 금융은 그렇지 못하다. 돈이 돈을 낳으며, 빚이 돈을 낳게 하려 했다. 실물이 없는 그림자 금융 때문에 우리는 2008년 금융 위기를 맞았으며 아직도 그 그늘에서 헤어나오지 못하고 있다. 과연 이자가 없고 도덕을 중시하는 이슬람 금융이 금융 위기의 해법이 될까?
그들의 율법(샤리아)에 맞게 대규모 금융을 움직이려는 상품개발자(콘스트럭처)의 입을 통해 이슬람 금융이 어떻게 돌아가는지를 듣고, 우리에게 기회가 있는지를 살펴보자.

 

 

 

출판사 서평
은행에 이자가 없다고? 도대체 어떻게 운영한다는 말인가? 이슬람은 율법으로 이자(리바)를 금하고 있다. 언제나 실물 경제와 함께 움직여야 한다. 어찌 보면 당연한 일이다. 돈을 빌리는 자는 그 돈을 가지고 새로운 생산 활동을 하려는 것이다. 합리적으로 생각했을 때 돈이 돈을 낳지는 못하기 때문이다. 돈을 빌려준 사람은 생산 활동을 해서 생긴 수익을 분배받는다. 그런데 실제 금융은 그렇지 못하다. 돈이 돈을 낳으며, 빚이 돈을 낳게 하려 했다. 실물이 없는 그림자 금융 때문에 우리는 2008년 금융 위기를 맞았으며 아직도 그 그늘에서...
은행에 이자가 없다고? 도대체 어떻게 운영한다는 말인가? 이슬람은 율법으로 이자(리바)를 금하고 있다. 언제나 실물 경제와 함께 움직여야 한다. 어찌 보면 당연한 일이다. 돈을 빌리는 자는 그 돈을 가지고 새로운 생산 활동을 하려는 것이다. 합리적으로 생각했을 때 돈이 돈을 낳지는 못하기 때문이다. 돈을 빌려준 사람은 생산 활동을 해서 생긴 수익을 분배받는다. 그런데 실제 금융은 그렇지 못하다. 돈이 돈을 낳으며, 빚이 돈을 낳게 하려 했다. 실물이 없는 그림자 금융 때문에 우리는 2008년 금융 위기를 맞았으며 아직도 그 그늘에서 헤어나오지 못하고 있다. 과연 이자가 없고 도덕을 중시하는 이슬람 금융이 금융 위기의 해법이 될까?
그들의 율법(샤리아)에 맞게 대규모 금융을 움직이려는 상품개발자(콘스트럭처)의 입을 통해 이슬람 금융이 어떻게 돌아가는지를 듣고, 우리에게 기회가 있는지를 살펴보자.
진흙 속의 진주, 이슬람 금융
서구 금융권이 세계를 좌지우지하던 시절을 뒤로 하고 이슬람권 국가와 기업들은 ‘샤리아 율법을 준수하는 금융’이라는 이슬람 금융만의 특별한 방식을 추구하며 30년 동안 무려 36배나 성장하는 기염을 토하고 있다. 일반 금융 산업이 금융 위기 여파에서 헤매고 있는 지금, 서구 사회에서 이슬람 금융은 중요한 자금줄로써의 역할과 금융 위기를 타파할 수 있는 대안으로 떠오르고 있다. 아시아권에서도 이슬람 금융에 조금씩 발을 들여놓으려 하고 있다. 일본 금융 당국은 일본 내의 이슬람 금융거래 허용을 검토하고 있는 중이며, 우리나라 또한 최근 강원도지사가 2017 세계 이슬람 경제 포럼을 유치, 지원할 것을 정부에 건의하는 등 미지의 세계인 이슬람 금융으로 가는 발판을 마련하고 있다.

이슬람 금융의 과거, 현재, 그리고 미래
7세기에 처음 나타난 이슬람 금융은 알라의 말씀과 그를 바탕으로 한 샤리아의 확립을 기초로 핵심적인 윤리 가치들을 이익 추구와 함께 발전시키려 했으며, 이 의지는 지금까지 이어져오고 있다. 복잡하게 꼬여있는 국제 금융에 비판적인 시각으로 접근해온 이슬람 금융은 금융 위기로 인한 경제적, 도덕적 후유증에서 벗어나고 있는 세계 경제에 적응을 마치고 진화하고 있는 중이다. 하지만 서구 사회의 계속되는 이익 추구 속에서 이슬람 금융이 종교적 신념을 충실하게 따를 수 있을까? 그들이 가지고 있는 ‘사회 정의’라는 이상을 유지해 나갈 수 있을까? 아니면 결국 일반 금융의 위험 요소들을 배제하려 노력하는 것을 포기해버릴까?
샤리아와 수쿡, 리바와 무다라바
아직은 우리에게 단어부터 다소 생소하게 들리는 이슬람 금융이지만, 저자 해리스 이르판은 이 비밀스러운 이슬람 금융에 내포된 진정한 의미를 분석하는 데 그 누구도 따라갈 수 없는 통찰력을 보여준다. 저자는 과거 저자가 일한 유명 은행의 동료들, 학자들, 변호사들과 함께 한 경험을 토대로 최고 실적의 금융 계약 사례들을 분석하며 이슬람 금융의 중요성을 강조하고, 더 나아가 이슬람 금융의 발전 과정에서 끊임없이 생겨났던 근거 없는 신화를 반박하며 이슬람 금융의 미래를 예측하고 이슬람 금융이 나아가야 할 방향성을 제시해준다.
원래 하던 방식으로 이슬람 금융에 자신 있게 뛰어들었던 내로라하는 거대 금융 기업들의 최후는 비참했다. 일반 금융과는 달리 이슬람 금융은 그 유래와 역사, 그리고 무슬림의 사고방식을 이해하지 못하면 그 안에서 절대 성공할 수 없다. 그렇기에 이슬람 금융의 모든 것을 보여주는 『이슬람 은행에는 이자가 없다』는 완벽한 이슬람 금융의 입문서라고 할 수 있다.
생각 있는 사람들은 샤리아가 잔인함, 형벌 등과 거리가 멀다는 것을 발견하기도 한다. 실제로 이슬람 역사를 통틀어 보면 샤리아는 인류 문명의 발전을 도모하는 방향으로 흘러왔으며 불용보다는 용인을, 벌하기보다는 용서를 우선시해왔다.
같은 맥락에서 살펴보면 샤리아가 그저 낡고 현실과 동떨어진 법들을 모아놓은 것 그 이상이라는 것을 발견할 수 있다. 보다 높은 수준의 도덕률과 전 세계가 공유하는 정의의 관념이야말로 샤리아를 규정하는 특징이라고 볼 수 있다. 샤리아의 정의가 가장 잘 드러나는 것이 바로 사회적, 경제적 교류와 관계된 이슬람 법률이다. 성서와 고대 학문으로 빚어진 이 법률은 정교하고 현대적인 방식으로 이루어지는 세계 최대 금융 기관들의 거래 과정에도 적용되고 있다.
사람들의 가치관과 신념을 둘러싸고 생겨나는 산업에서의 기회주의와 냉소적인 착취에도 불구하고 이슬람 세계는 놀라울 정도로 성장하고 있다. 이 성장 스토리의 전형이 바로 이슬람 금융으로, 일각에서는 샤리아야말로 현재의 경제 부진을 타개할 만병통치약이라고 주장한다. 과연 그럴까? 양극화된 환경에서 이슬람 사회가 서구 세계에, 그리고 서구 세계가 이슬람 사회에 득을 가져다 줄까? 아니면 그 반대일까? 그리고 윤리와 도덕성이 이익 추구와 관련이 있을까?
해리스 이르판은 개인적인 일화를 적절히 섞어가며 책이 담고 있는 주제와 연관된 중요한 요소와 논쟁거리들을 잘 보여주고 있다. 이 책에 찬사를 아끼고 싶지 않다. 자신만의 색깔과 개인적인 경험담들이 잘 어우러져 전체적인 내용에 재미를 불어넣어 준다. 이슬람 금융 분야에 흥미를 가지는 현대 금융인들의 완벽한 입문서라 할만하다." —LA 타임즈

해리스 이르판의 메시지는 오늘날 모든 금융인들이 곱씹어봐야 할 문제다. —월스트리트 저널

해리스 이르판의 책 ‘이슬람 은행에는 이자가 없다’는 이슬람 금융 시대를 열고 현대 금융에서 이슬람 금융의 경쟁력을 키워준 획기적인 금융 딜의 면면을 보여주고 있다. ‘이슬람 은행에는 이자가 없다’는 이슬람 금융이 가져다 줄 혜택과 당면하고 있는 도전 과제들을 제시하면서, 이슬람 금융의 발전 과정에 숨겨진 흥미로운 이야기들을 풀어내고 있다." —글로벌 파이낸스 매거진

"이슬람 금융, 그리고 이슬람 금융과 세계 경제 사이의 복잡하게 얽힌 관계를 읽을 수 있는 입문서. 서구 금융의 틀에서 벗어난 현대 금융 상품의 가능성을 흥미로운 시각으로 바라보고 있다." —퍼블리셔스 위클리

생각 있는 사람들은 샤리아가 잔인함, 형벌 등과 거리가 멀다는 것을 발견하기도 한다. 실제로 이슬람 역사를 통틀어 보면 샤리아는 인류 문명의 발전을 도모하는 방향으로 흘러왔으며 불용보다는 용인을, 벌하기보다는 용서를 우선시해왔다.
같은 맥락에서 살펴보면 샤리아가 그저 낡고 현실과 동떨어진 법들을 모아놓은 것 그 이상이라는 것을 발견할 수 있다. 보다 높은 수준의 도덕률과 전 세계가 공유하는 정의의 관념이야말로 샤리아를 규정하는 특징이라고 볼 수 있다. 샤리아의 정의가 가장 잘 드러나는 것이 바로 사회적, 경제적 교류와 관계된 이슬람 법률이다. 성서와 고대 학문으로 빚어진 이 법률은 정교하고 현대적인 방식으로 이루어지는 세계 최대 금융 기관들의 거래 과정에도 적용되고 있다.

 

사람들의 가치관과 신념을 둘러싸고 생겨나는 산업에서의 기회주의와 냉소적인 착취에도 불구하고 이슬람 세계는 놀라울 정도로 성장하고 있다. 이 성장 스토리의 전형이 바로 이슬람 금융으로, 일각에서는 샤리아야말로 현재의 경제 부진을 타개할 만병통치약이라고 주장한다. 과연 그럴까? 양극화된 환경에서 이슬람 사회가 서구 세계에, 그리고 서구 세계가 이슬람 사회에 득을 가져다 줄까? 아니면 그 반대일까? 그리고 윤리와 도덕성이 이익 추구와 관련이 있을까?

 

목차
프롤로그 9
1. 마지드 알 사마드의 조용한 혁명가들 21
지혜의 집 28 | 현대 이슬람 금융의 기원은 무엇인가? 34
2. 돈의 본질 43
샤리아를 성문화하다 47 | 아부 하니파, 이슬람 경제의 창시자 52
아부 하니파의 유산 59 | 돈, 과연 거래할 수 있는 상품인가? 62
종교와 자본주의 67 | 부분지급준비금 74
3. 런더니스탄의 부드러운 이면 81
법률, 그리고 학자들의 역할 87 | 금기: 리바(이자)와 가라르(불확실성) 92
신의 과업 - HSBC, 이슬람 금융을 대중화하다 104
4. 도이치 뱅크의 수재들과 수십억 달러 가치를 지닌 학자 111
중동으로 건너온 독일의 대부 115 | 국제 인수합병, 이슬람 금융을 발견하다 129
5. 비밀 개발 조직의 전문가들 145
말레이시아 수쿡, 윤리 기준을 높이다 162 | 헤지 펀드, 이슬람 금융을 만나다 171
6. 파트와 심판의 날 185
금융 기법으로서의 무라바하와 타와루크 190
이슬람 파생상품: 맨하탄 프로젝트와 파트와 심판의 날 197
7. 이슬람 금융의 기준을 세우다: 혼돈을 부추길 것인가? 질서를 바로잡을 것인가? 223
ISDA 기본 협정 227 | 타하우트 232
8. 신용 위기와 이슬람 금융 241
9. 수쿡 파티가 끝나던 날 269
샤리아가 문제인가? 284
10. 규제 당국의 역습 295
11. 이슬람 재정 거래: 거대 흡혈 오징어의 출현 323
12. 이슬람 금융의 미래 345
감사의 말 383
용어집 387